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Fiche formation

Pratique de l'analyse financière

partie 1 : ratios sur les états financiers

partie 2 : le diagnostic financier à la recherche de la performance

Partie 1 : Pratique de l'analyse financière, ratios sur les états financiers

Analyser un bilan et un compte de résultat puis calculer les principaux indicateurs financiers constitue aujourd’hui un exercice courant des responsables financiers et de nombreux dirigeants d’entreprises.

Une démarche structurée d’analyse vous permet d’apprécier la performance et la santé financière d’une entreprise : c’est l’objet de cette formation.

Formation pratique pour :

Toute personne amenée à travailler à partir de documents financiers et souhaitant acquérir les bases de l'analyse financière : financier, responsable opérationnel, ou dirigeant d'une entreprise de toute taille

Programme :

Intégrer les objectifs de l'analyse financière

Définir les objectifs

• Définition, concept, terminologie et instruments : maîtriser l'essentiel
• Distinguer analyse financière et analyse de gestion

Identifier les conditions d'une analyse financière réussie, trouver les informations utiles

• Les informations issues de la comptabilité générale
• Le bilan et le compte de résultat : rappel de leur contenu et de leur structure
• L'annexe des comptes, les autres sources d'informations

Analyser la situation financière de l'entreprise à partir du bilan financier

Lire et comprendre le bilan comptable, passer du bilan comptable au bilan financier

• Les retraitements : crédit-bail, affacturage...
• Passifs long terme / court terme

Mesurer les équilibres financiers

• Définir les notions de Fonds de Roulement (FR), de Besoin en Fonds de Roulement (BFR), de Trésorerie Nette (TN)
• Identifier les principaux ratios de structure, de BFR et de liquidité
• Exercice d'application : calcul et interprétation de l'équilibre du bilan fonctionnel          (FR, BFR et TN) et des principaux ratios

Mesurer la performance de l'entreprise à partir du compte de résultat

Lire et comprendre le compte de résultat

Passer du compte de résultat au tableau des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)

• Les retraitements du compte de résultat pour établir le tableau des SIG
• Identifier les principaux soldes de gestion : marge brute, résultat d'exploitation
• Connaître la signification des SIG et savoir les utiliser dans l'analyse
• Cerner les notions d'effet de "ciseau" et d'effet "point mort"

Maîtriser les principaux ratios de résultat et de rentabilité

• Exercice d'application : calcul et interprétation des SIG et des principaux ratios

Réaliser un diagnostic financier

Connaître la démarche d’analyse financière

• Suivre une démarche rigoureuse et structurée
• Projeter l’analyse financière vers l’avenir

Maîtriser la démarche à partir d’un cas pratique complet

• Appliquer la démarche d’analyse financière
• Mener le diagnostic financier d’une entreprise
• Exercice d'application : réalisation du diagnostic financier d’une société

Partie 2 : Pratique de l'analyse financière, le diagnostic à la recherche de la performance

Savoir conduire une analyse financière sommaire ou détaillée en tant que financier, contrôleur de gestion, responsable opérationnel, dirigeant ou administrateur, est devenu une nécessité lorsque l’on exerce des responsabilités. Toute prise de décision stratégique ou opérationnelle repose sur une compréhension de la situation et de ses implications financières.

Cette formation vise à vous donner les clés de l’étude de la performance financière et le savoir pratique pour appréhender certaines situations : investissement, financement, acquisition, croissance, capacité de remboursement d'emprunts, rentabilité et solvabilité.

Formation pratique pour : 

Toute personne amenée à travailler à partir de documents financiers et souhaitant acquérir les principes de l'analyse financière : financier, contrôleur de gestion, responsable opérationnel, dirigeant d’entreprise de toute taille, administrateur de société, …

Programme :

Entreprise indépendante (comptes sociaux)

Groupe de société (comptes consolidés)

• Les pourcentages d'intérêt et de contrôle
• Les différentes formes de contrôles : exclusif et conjoint, influence notable
• Le périmètre et les méthodes de consolidation, les règles d’évaluation des actifs et des passifs

Réaliser l’analyse financière des comptes : lire et analyser les états financiers

• La présentation du bilan ou tableau de la situation financière, et ses ratios
• L’analyse fonctionnelle (TN, FR, BFR) à partir du bilan
• Le compte de résultat, et ses ratios
• L'annexe aux états financiers, l’état de variation des capitaux propres
• Profitabilité, rentabilité, solvabilité : les trois principes de la logique financière
• Étude de cas : analyse financière des comptes d'une entreprise

Analyser les flux de trésorerie

• Le rôle du tableau de flux de trésorerie : lien compte de résultat, bilan et trésorerie
• Les flux de trésorerie de l’activité, de l’investissement et du financement
• Les indicateurs de trésorerie issus du compte de résultat : EBE/EBITDA, ETE, CAF
• L'impact du BFR sur la trésorerie, la notion de free cash flow
• Étude de cas : analyse des indicateurs et des flux de trésorerie

Mesurer la création de valeur

• Analyser l’équilibre des sources de financement et l’effet de levier financier
• Intérêts et dangers de l’effet de levier, impact de la conjoncture
• Les notions de capitaux investis et de capitaux engagés
• Capitaux propres ou capitaux d’emprunt : logique actionnaires et logique prêteurs
• La rentabilité des capitaux investis (ROCE) et des capitaux propres (ROE)
• Coût moyen pondéré des capitaux (CMPC/WACC), création de valeur                (Economic Value Added)
• L'identification des leviers de création de valeur et des risques

Mises en situations concrètes et applications

Un montage particulier : le LBO

• Principes, le build-up, les covenants financiers, rentabilité

La stratégie financière et le plan de financement

• Croissance, diversification, politique de développement, acquisitions
• Financements à court terme et à long terme
• Contrats bancaires complexes : engagements et ratios

L’étude des projets d’investissements et de développements d’activités

• Construire un business plan, analyser les ressources financières, prévoir la rentabilité

Les modèles d’évaluation d’entreprises

• Approche pratique en cas de fusion-acquisition

Cas de synthèse

Etablissement d’un plan d’affaires et de financement d’une activité, évaluation, scénarios, ratios, identification des risques et des solutions de sécurisation de la rentabilité

(cas de la 2CV électrique)